3月23日，中交集團(tuán)發(fā)起的華夏中國(guó)交建高速公路封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金正式獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)準(zhǔn)予注冊(cè)的批復(fù)，成為央企首單高速公路基礎(chǔ)設(shè)施REITs和2022年首單獲批公募REITs項(xiàng)目，標(biāo)志著中交集團(tuán)參與基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品試點(diǎn)工作取得重大進(jìn)展。

3月24日，華夏中國(guó)交建REIT（場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱：中交REIT，代碼：508018）披露基金合同、招募說(shuō)明書和詢價(jià)公告。根據(jù)相關(guān)資料，中交REIT將于2022年3月29日的9:00-15:00進(jìn)行詢價(jià)，詢價(jià)區(qū)間為8.467元/份～10.067元/份，并將通過(guò)網(wǎng)下詢價(jià)最終確定基金份額的認(rèn)購(gòu)價(jià)格。

中交REIT的項(xiàng)目發(fā)起人中國(guó)交通建設(shè)股份有限公司，ABS管理人是中信證券，基金管理人是華夏基金。

>>首單央企高速公路REITs項(xiàng)目

據(jù)公告，中交REIT以湖北省境內(nèi)武漢至深圳高速公路嘉魚至通城段項(xiàng)目為底層資產(chǎn)，是行業(yè)首單央企高速公路REITs項(xiàng)目。

嘉通高速項(xiàng)目整體位于京港澳高速公路以東，是長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶南向輻射粵港澳大灣區(qū)的重要交通要道和經(jīng)濟(jì)走廊，是“九省通衢”之地湖北區(qū)域內(nèi)的重要路段，處于長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶的重要經(jīng)濟(jì)區(qū)域。武深高速連接了武漢城市圈、長(zhǎng)株潭城市圈和珠三角經(jīng)濟(jì)圈，沿線城市人口眾多、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，路網(wǎng)通行需求旺盛。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2020年疫情后，嘉通高速的通行量迅速恢復(fù)，2021年全年通行費(fèi)收入相比2019年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為7.30%，未來(lái)增長(zhǎng)潛力良好。此外，嘉通高速貨車通行量占比約50%，貨車通行費(fèi)收入占比達(dá)到了總收費(fèi)收入的79%以上，不僅可對(duì)沖節(jié)假日免費(fèi)政策影響，貨車較高的單車收費(fèi)也帶來(lái)更高的經(jīng)營(yíng)收益。中交REIT在運(yùn)作過(guò)程中，可根據(jù)高速公路的經(jīng)營(yíng)情況，將90%以上合并后基金年度可供分配金額以現(xiàn)金形式分配給投資者。

華夏中國(guó)交建REIT是華夏基金發(fā)行的第二只高速公路REIT。華夏基金表示，與其他行業(yè)相比，高速公路行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響較小，具有抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)、現(xiàn)金流量充裕、投資收益較為穩(wěn)定等特點(diǎn)，被視為公募REITs優(yōu)質(zhì)的底層資產(chǎn)之一。

>>網(wǎng)下發(fā)售1.75億份

中交REIT將采用向戰(zhàn)略投資者定向配售（戰(zhàn)略配售）、向符合條件的網(wǎng)下投資者詢價(jià)配售（網(wǎng)下發(fā)售）、向公眾投資者公開(kāi)發(fā)售（公眾發(fā)售）相結(jié)合的方式進(jìn)行發(fā)售。網(wǎng)下發(fā)售通過(guò)上交所“REITs詢價(jià)與認(rèn)購(gòu)系統(tǒng)”實(shí)施；公眾發(fā)售通過(guò)上交所場(chǎng)內(nèi)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、基金管理人及其委托的場(chǎng)外基金銷售機(jī)構(gòu)實(shí)施；戰(zhàn)略配售通過(guò)基金管理人實(shí)施。

資料顯示，中國(guó)證監(jiān)會(huì)準(zhǔn)予中交REIT發(fā)售的基金份額總額為10億份，初始戰(zhàn)略配售基金份額數(shù)量為7.5億份，占發(fā)售份額總數(shù)的比例為75%。

其中，原始權(quán)益人或其同一控制下的關(guān)聯(lián)方擬認(rèn)購(gòu)數(shù)量為2億份，占發(fā)售份額總數(shù)的比例為20%；其他戰(zhàn)略投資者擬認(rèn)購(gòu)數(shù)量為5.5億份，占發(fā)售份額總數(shù)的比例為55%。網(wǎng)下發(fā)售的初始基金份額數(shù)量為1.75億份，占發(fā)售份額總數(shù)的比例為17.50%，占扣除向戰(zhàn)略投資者配售部分后發(fā)售數(shù)量的比例為70%。公眾投資者認(rèn)購(gòu)的初始基金份額數(shù)量為0.75億份，占發(fā)售份額總數(shù)的比例為7.5%，占扣除向戰(zhàn)略投資者配售部分后發(fā)售數(shù)量的比例為30%。最終戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下發(fā)售及公眾投資者發(fā)售的基金份額數(shù)量將根據(jù)回?fù)芮闆r（如有）確定。

>>將吸引更多市場(chǎng)關(guān)注

分析人士指出，今年以來(lái)市場(chǎng)行情頻繁震蕩，公募REITs作為一種與股債相關(guān)度較低、有望獲得穩(wěn)定現(xiàn)金分紅的投資品種，未來(lái)將成為投資者資產(chǎn)配置的重要一環(huán)，中交REIT作為2022年首單公募REITs、首單央企高速公募REITs，必將吸引更多市場(chǎng)關(guān)注。

其實(shí)，此前發(fā)行的兩批共計(jì)11只基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品，由于其資產(chǎn)的稀缺性，獲得資金追捧，認(rèn)購(gòu)火爆，其中8只產(chǎn)品公眾投資者有效認(rèn)購(gòu)確認(rèn)比例在10%以下。

上市以來(lái)，公募REITs在二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)同樣十分活躍，成交額顯著增長(zhǎng)，交易價(jià)格大幅上漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月24日，華夏越秀高速公路封閉式基礎(chǔ)設(shè)施REIT等五只產(chǎn)品的溢價(jià)率均超過(guò)25%。

關(guān)鍵詞： 高速公路 基金份額 基礎(chǔ)設(shè)施