美國當(dāng)?shù)貢r間6月6日，白宮正式發(fā)布聲明，宣布美國將對從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南采購的太陽能組件給予24個月的關(guān)稅豁免。

此前美商務(wù)部曾對東南亞的電池和組件廠商進(jìn)行反規(guī)避調(diào)查，調(diào)查對象包括天合光能、晶科能源、隆基綠能等在東南亞四國擁有電池組件產(chǎn)能的龍頭企業(yè)。關(guān)稅豁免消息宣布，代表該反規(guī)避調(diào)查結(jié)束，將大幅緩解光伏企業(yè)對支付潛在關(guān)稅的擔(dān)憂。

機(jī)構(gòu)保持積極態(tài)度

光伏賽道再獲關(guān)注

受此消息影響，美股光伏概念股集體大漲，晶科能源最高漲10.7%，阿特斯太陽能最高漲9.8%。

中信建投新能源分析師任佳瑋、朱玥點評稱，白宮此次決定，可以視作反規(guī)避調(diào)查大概率結(jié)論積極，東南亞組件出口至美國在未來2年內(nèi)都將不會存在關(guān)稅風(fēng)險。也就是說，目前中國公司位于東南亞出口美國的組件，單面產(chǎn)品只需要繳納15%的201關(guān)稅，雙面產(chǎn)品不需要繳納關(guān)稅。

中信建投進(jìn)一步指出，此舉將大幅度穩(wěn)定本土市場預(yù)期，促進(jìn)需求放量。在政策穩(wěn)定之后，2022年全年美國新增裝機(jī)有望達(dá)到30GW以上，2023年需求將進(jìn)一步提升。

自4月底以來，光伏板塊持續(xù)走強(qiáng)，光伏ETF從底部累計反彈已超50%。截至最新收盤，光伏板塊的總市值合計達(dá)28395億元。

國聯(lián)證券研報認(rèn)為，在高通脹、高本土制造成本、高能源價格等三重主要因素壓制下，歐美對于中國以及相關(guān)海外制造基地的組件產(chǎn)品將保持開放態(tài)度。減關(guān)稅降低國內(nèi)通脹、本土高成本無法替代生產(chǎn)、傳統(tǒng)能源價格高企帶來的新能源需求旺盛等三大風(fēng)帆，將助力我國組件龍頭廠商揚帆遠(yuǎn)海，進(jìn)一步開拓海外高價值市場。

據(jù)統(tǒng)計，近一個月以來，在新能源政策頻發(fā)和海外市場明顯擴(kuò)大情況下，光伏概念股顯著跑贏大盤，平均漲幅接近30%，其中7股累計漲幅在50%以上，包括中信博、愛旭股份、固德威等。

近一個月以來共22只光伏股獲北上資金凈買入。以區(qū)間成交均價粗略計算，隆基綠能、特變電工獲北上資金凈買入超10億元，通威股份、邁為股份獲北上資金凈買入5億元以上。

隆基綠能昨日大漲6.46%，站上年線，4月26日以來已累計上漲50%以上。業(yè)績上來看，隆基綠能一季度實現(xiàn)歸母凈利潤26.64億元，同比增長6.46%。公司在投資者調(diào)研中表示，公司海外產(chǎn)能主要在馬來西亞和越南。

中銀證券預(yù)計，美國關(guān)稅豁免的新措施或?qū)⒖焖俳獬?yīng)緊缺對當(dāng)?shù)毓夥枨蟮膲褐?，東南亞對美國光伏組件出口有望迎來反彈。中銀證券認(rèn)為，總體而言，國內(nèi)外行業(yè)政策相繼落地，全球需求預(yù)期改善，有望帶動光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格預(yù)期上調(diào)。

靜待反規(guī)避細(xì)節(jié)落地

部分企業(yè)調(diào)整海外重心

在互動平臺上，有投資者向拓日新能提問，“如果美國2年內(nèi)不對太陽能產(chǎn)品征收關(guān)稅，會對公司業(yè)績產(chǎn)生哪些影響?”

拓日新能回應(yīng)稱，公司目前的光伏產(chǎn)品以出口美洲(含美國)、歐洲、東南亞市場為主，且在美國設(shè)立了全資子公司。若美國兩年內(nèi)對太陽能產(chǎn)品不征收關(guān)稅的消息屬實，將為行業(yè)和公司帶來重大的市場機(jī)遇，有望給公司帶來更多的光伏產(chǎn)品訂單。今年以來，公司已加大國際市場業(yè)務(wù)的資源投入，加大傳統(tǒng)市場的開發(fā)，如美洲和歐洲等地。

禾邁股份在上個月的機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示，公司微逆產(chǎn)品進(jìn)入北美市場比較晚，主要以美國市場為主，美國對產(chǎn)品的性能、品牌要求比較高，公司在保持原有客戶銷售穩(wěn)定增長的同時，迅速發(fā)展新客戶，隨著近幾年的耕耘，在北美地區(qū)也形成了一定的品牌知名度。公司將致力于開拓渠道，確保在美國市場的穩(wěn)步增長。

值得注意的是，過往美國出口比例較高的光伏企業(yè)也有調(diào)整業(yè)務(wù)重心的跡象。晶科能源在調(diào)研中表示，美國新出臺的反規(guī)避政策細(xì)節(jié)有待明確，但公司仍看好美國市場的中長期需求，年初開始在越南布局硅片產(chǎn)能，未來在東南亞形成的海外一體化供應(yīng)鏈有望成為供應(yīng)美國市場較好的解決方案。

不過，晶科能源還談到，今年一季度的組件出貨中，歐洲占比最高，南亞、中國和拉美均有較高貢獻(xiàn)。晶科認(rèn)為，中國和歐洲預(yù)期將成為公司今年最大的兩個出貨市場，“公司看好歐洲市場長期需求，未來歐洲也將是公司重要的海外市場。”

隆基綠能此前表示，美國反規(guī)避調(diào)查立案以后，對于調(diào)查結(jié)果和可能出臺的稅率存在較大不確定性，因此公司采取較為謹(jǐn)慎的態(tài)度，短期內(nèi)與部分客戶溝通，如果客戶愿意承擔(dān)反規(guī)避稅率的風(fēng)險，公司再繼續(xù)發(fā)貨?？傮w上，在裁定結(jié)果出來之前，暫時無法向美國大規(guī)模出貨。(司馬巖)

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