日前，華夏銀行發(fā)布《關于非公開發(fā)行A股股票涉及關聯(lián)交易事項的公告》(下稱《公告》)稱，首鋼集團有限公司和北京市基礎設施投資有限公司，擬以每股15.16元的價格，分別認購華夏銀行非公開發(fā)行的A股股票金額50億元和30億元。

這一認購價格為當前股價的近3倍。8月8日，華夏銀行的收盤價為5.06元/股?！豆妗钒l(fā)布后，8月9日的華夏銀行股價小幅上行，最高觸及5.15元/股，收于5.11元/股。并且，該認購價格也遠超近年來華夏銀行的股價。2015年下半年至今，華夏銀行的股價一直在10元以下。

認購價格明顯高于市場價格，主要因為當前華夏銀行仍處于“破凈”狀態(tài)。華夏銀行2022年一季報顯示，歸屬于上市公司普通股股東的每股凈資產為15.76元/股。

2003年的《國有企業(yè)改制工作意見》曾規(guī)定：“上市公司國有股轉讓價格在不低于每股凈資產的基礎上，參考上市公司盈利能力和市場表現(xiàn)合理定價。”隨后2018年出臺的《上市公司國有股管理辦法》第十條則規(guī)定：“上市公司國有股權變動應當根據證券市場公開交易價格、可比公司股票交易價格、每股凈資產值等因素合理定價。”

目前，華夏銀行的市凈率僅為0.33，屬于同行業(yè)中市凈率較低的銀行。不過，目前A股上市銀行多面臨著“破凈”的局面。據財新統(tǒng)計，42家上市銀行中，市凈率超過1的銀行僅5家，分別為寧波銀行、成都銀行、招商銀行、杭州銀行和常熟銀行;市凈率低于0.5的銀行有12家，除了華夏銀行，還有民生銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行、中國銀行、農業(yè)銀行等。

市凈率偏低，可能讓融資和定增變得更為艱難。國信證券金融業(yè)首席分析師王劍曾撰文表示，A股上市銀行的過低估值導致其正常的股權再融資受到影響，自身股權融資難度加大。

根據《公告》，華夏銀行此次非公開發(fā)行，也是為了“通過補充核心一級資本，提高資本充足率水平，以適應資本監(jiān)管要求，同時增強公司風險抵御能力，以應對國內外經濟形勢的不斷變化和挑戰(zhàn)。”

華夏銀行2022年一季報顯示，該行截至3月31日的并表后核心一級資本充足率為8.75%，較2021年末的8.78%下降了0.03個百分點;資本充足率12.76%，較2021年年末下降0.06個百分點。

2021年10月，華夏銀行入選中國人民銀行、銀保監(jiān)會發(fā)布的國內系統(tǒng)重要性銀行名單，這意味著華夏銀行在最低資本充足率要求8%的基礎上，實行0.25%的系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求。

雖然當前華夏銀行的資本充足率仍在監(jiān)管紅線以上，但略低于行業(yè)平均水平。此前，銀保監(jiān)會副主席梁濤介紹，一季度商業(yè)銀行資本充足率15%，撥備余額7.3萬億元，商業(yè)銀行資本凈額28.3萬億元。

華夏銀行此次定增于2022年7月12日由證監(jiān)會核準。當時的公告稱，華夏銀行將非公開發(fā)行不超過15億股新股。

《公告》表示，首鋼集團、京投公司認購公司本次非公開發(fā)行的A股股票，“系其看好華夏銀行未來發(fā)展前景，并希望通過參與本次非公開發(fā)行的方式進一步加強與華夏銀行之間良好的合作關系”。

目前，首鋼集團是華夏銀行的第一大股東，持股20.28%，持股總數為31.19億股，此次認購3.29億股;京投公司是華夏銀行第四大股東，當前持股比例9.95%，持股總數15.30億股，此次認購1.97億股。

《公告》顯示，首鋼集團與京投公司已繳納人民幣2000萬元保證金，“但相關股份認購協(xié)議的成立和生效仍存在不確定性，望廣大投資者注意投資風險”。(王石玉)

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