上周市場強(qiáng)勢反彈，上證綜指重返3000點(diǎn)之上。對于接下來的市場走勢，從記者采訪情況看，基金認(rèn)為受利好消息刺激，市場情緒面好轉(zhuǎn)，3000點(diǎn)以上依然謹(jǐn)慎樂觀。至于后續(xù)的布局方向，公募基金依然堅(jiān)持業(yè)績導(dǎo)向，看好有業(yè)績支撐的消費(fèi)、醫(yī)藥和航空等板塊，并關(guān)注順應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢的科技賽道，以及科技強(qiáng)國概念股。

指數(shù)仍有上沖空間

海富通基金經(jīng)理助理范庭芳表示，近期熱點(diǎn)較多，既有政策刺激，也有外部沖擊逐漸長期化的趨勢，對后市總體保持謹(jǐn)慎樂觀的心態(tài)。

范庭芳認(rèn)為，此前陷入僵局的行情有所改善，市場反應(yīng)尚未到位，后市仍有空間。“在利好刺激下，不管是基本面還是盤面都開始轉(zhuǎn)向活躍。”范庭芳表示，外資開放速度比預(yù)期要快，北向資金已連續(xù)多個(gè)交易日大幅流入，“后續(xù)外資仍有望持續(xù)流入，在政策的助推下，指數(shù)仍有上沖空間。”

富國基金首席策略分析師馬全勝表示，近期多重利好疊加，市場情緒好轉(zhuǎn)，短期外圍不確定性對市場風(fēng)險(xiǎn)偏好的壓制將漸趨尾聲，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好或快速上修。“如果市場出現(xiàn)震蕩調(diào)整，反而可能是撿便宜的機(jī)會。”

在馬全勝看來，隨著近期匯率企穩(wěn)，北向資金大逆轉(zhuǎn)，從連續(xù)大幅流出變成凈流入，表明外資對部分A股的中長線價(jià)值予以認(rèn)可。加上外資的風(fēng)險(xiǎn)偏好在美國降息預(yù)期下有所改善，國內(nèi)央行貨幣政策在穩(wěn)流動性方面具備更好條件。此外，財(cái)政政策也可能繼續(xù)加碼。由此，他認(rèn)為，后續(xù)隨著不確定因素逐漸水落石出，未來可更積極一些。

諾德基金總經(jīng)理助理郝旭東對下半年權(quán)益市場也表示樂觀。在他看來，從宏觀經(jīng)濟(jì)基本面、財(cái)政政策和貨幣政策以及市場偏好等多個(gè)角度看，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)期，宏觀經(jīng)濟(jì)雖增速下行，卻有政策托底。減稅降費(fèi)效果有望逐步顯現(xiàn)，從中期看，A股仍有較好的賺錢機(jī)會，但投資者需要耐心等待。

博時(shí)基金表示，近期多重利好共振推動市場反彈，不管是全球流動寬松預(yù)期，還是國內(nèi)對沖政策的持續(xù)出臺，都具有持續(xù)性，預(yù)計(jì)市場反彈或?qū)⒀永m(xù)。

后續(xù)關(guān)注“業(yè)績+科技”

對于接下來看好的布局方向，公募基金認(rèn)為業(yè)績依然是最重要的因素。因?yàn)椋赓Y是影響市場的重要邊際變量，業(yè)績則是他們布局的首要考慮因素。此外，科技賽道也是需要重點(diǎn)關(guān)注的方向。

在范庭芳看來，情緒變化主導(dǎo)短期行情，但拉長周期，則更應(yīng)關(guān)注企業(yè)自身盈利和發(fā)展趨勢，立足于行業(yè)基本面，看好確定性較強(qiáng)的泛消費(fèi)及自主可控題材的科技股。

對于科技股，范庭芳表示，盡管估值不具備吸引力，但在集成電路、半導(dǎo)體等“科技強(qiáng)國”板塊可以適當(dāng)提升容忍度，要結(jié)合對未來前景的長遠(yuǎn)判斷。

馬全勝強(qiáng)調(diào)，內(nèi)需是“壓艙石”，大消費(fèi)是中國資本市場“核心資產(chǎn)”，也是海外機(jī)構(gòu)投資者配置A股的核心選擇。另外，資金面有寬松預(yù)期，信用債絕對收益仍有吸引力，可以進(jìn)行配置。

郝旭東表示，看好品牌和渠道優(yōu)勢明顯的消費(fèi)公司和性價(jià)比突出的地產(chǎn)、銀行、醫(yī)藥及部分周期板塊，也看好具有較強(qiáng)研發(fā)實(shí)力的TMT優(yōu)質(zhì)公司及細(xì)分行業(yè)。博時(shí)基金建議關(guān)注“穩(wěn)內(nèi)需”主線，及前期跌幅較大的科技板塊。

華商基金投資管理部總經(jīng)理周海棟表示，主要關(guān)注長期業(yè)績確定、有較明顯增長的子行業(yè)或子方向。具體而言，主要看好三方面：一是航空板塊，雖然短期受油價(jià)和匯率影響波動較大，但長期來看，行業(yè)供需基本面趨勢向上，疊加低估值和較確定的業(yè)績增長，目前風(fēng)險(xiǎn)收益比仍合適;二是豬養(yǎng)殖板塊，風(fēng)險(xiǎn)收益比較年初雖大幅下降，但從中周期來看，目前股價(jià)可能會在中樞價(jià)值附近，未來的上漲可能主要取決于超預(yù)期的價(jià)格表現(xiàn)，以及個(gè)別公司超預(yù)期的出欄量的表現(xiàn);三是醫(yī)藥行業(yè)，不少公司業(yè)績未來增長勢頭仍將持續(xù)，但從估值歷史來看已屬較低位置，總體機(jī)會大于風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞： 基金 業(yè)績+科技