8月下旬以來多只績優(yōu)偏股基金公告將“閉門謝客”，暫停大額申購業(yè)務(wù)，單日限購金額在1000元至1000萬元不等。

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著業(yè)績考核節(jié)點的臨近，基金公司可能會出于業(yè)績排名考核、避免攤薄持有人收益和投資運作等原因，紛紛實施限購保收益。

18只業(yè)績超50%基金

實施大額限購

8月28日，年內(nèi)偏股基金業(yè)績排名第二的匯安豐澤靈活配置混合型基金發(fā)布公告稱，為了保證基金的平穩(wěn)運作，保護基金份額持有人的利益，決定自8月28日起對單個基金賬戶對該只基金日累計金額超過1000元(不含1000元)的申購業(yè)務(wù)申請進行限制。

除了匯安豐澤外，8月下旬以來還有西部利得景瑞、民生加銀內(nèi)需增長、中銀醫(yī)療保健等10只基金發(fā)布暫停大額申購的公告，限購金額從1000元到1000萬元不等。

據(jù)證券時報記者統(tǒng)計，截至8月27日收盤，年內(nèi)基金業(yè)績超過50%、實施大額限購或暫停申購的基金數(shù)量已經(jīng)多達18只。這類基金規(guī)模多數(shù)在5億元以內(nèi)，年內(nèi)業(yè)績驚艷，其中，匯安豐澤以73.51%的收益率位居偏股基金業(yè)績第二名。

北京一位公募人士向記者透露，他所在的公司近期也對旗下績優(yōu)基金進行了大額限購，主要原因是擔心大額資金流入攤薄投資收益，影響投資業(yè)績;另一方面，該基金持有人以機構(gòu)資金為主，產(chǎn)品定制了機構(gòu)資金的收益風險特征，機構(gòu)資金也不希望其他資金進來。

“實施大額限購對投資者、基金公司都是有利的。目前我們的基金規(guī)模2個億，非常適合打新，科創(chuàng)板打新帶來的超額收益性價比也很高。通過限制大額申購，可以讓基金經(jīng)理耐心做好投資，讓存量的投資者獲得更好的收益體驗。”他說。

除了避免攤薄收益外，華南一家中型公募市場部人士也認為，目前臨近8月底的月度業(yè)績收官戰(zhàn)，績優(yōu)基金“閉門謝客”還有利于基金經(jīng)理做好投資業(yè)績，避免資金大額申購帶來的凈值波動。

規(guī)模穩(wěn)定

有利于做好投資業(yè)績

值得注意的是，上述暫停大額申購的18只績優(yōu)基金悉數(shù)獲配了科創(chuàng)板新股，獲配金額占基金凈值比位于0.03%~7%之間，獲配占比最高的國泰大農(nóng)業(yè)獲配24只科創(chuàng)板新股，獲配金額789.92萬元，按照基金半年報1.14億元的規(guī)模計算，獲配比例占比高達6.96%。

數(shù)據(jù)顯示，截至8月27日，科創(chuàng)板開市1個月以來滬指微跌0.75%，但上述18只基金區(qū)間平均收益率高達10.43%，遠遠跑贏同期大盤表現(xiàn)，其中，中銀醫(yī)療保健、華安媒體互聯(lián)網(wǎng)區(qū)間回報超過20%。

上述北京公募人士表示，該公司的績優(yōu)基金今年打新策略帶來的超額收益大約超過10%，尤其是科創(chuàng)板市場的漲幅巨大，遠超市場預期?；饏⑴c打新帶來的投資收益非?？捎^，疊加基金底倉配置契合今年行情，基金的收益率位居前列，限制大額申購也有助于保住投資收益，未來有望獲得比較好的業(yè)績排名。

另外，從投資的角度而言，保持基金規(guī)模的相對穩(wěn)定對基金經(jīng)理做好投資也大有裨益。北京一家中型公募績優(yōu)基金經(jīng)理告訴記者，基金經(jīng)理希望基金的規(guī)模盡量保持穩(wěn)定，所以，近年來出現(xiàn)很多定期開放的混合基金，可以避免受資金流動的干擾。

他舉例稱，“假設(shè)是2億規(guī)模、持股倉位80%的打新基金，忽然進來2億資金，倉位就變成了40%，由于打新獲配的金額不變，打新帶來的超額收益率就大打折扣。而日常的大額贖回則會導致被動減倉，賣掉流動性較好的大票，導致小票占比被動抬升，這在近些年的大藍籌股行情中比較吃虧。”

關(guān)鍵詞： 控規(guī)模 保收益 基金