臨近歲末，港股市場(chǎng)終于又迎來(lái)一家新的銀行股。貴州銀行于昨日正式在H股市場(chǎng)掛牌交易，也成為了2019年第二家赴港上市銀行。

然而貴州銀行的H股上市之旅難言樂(lè)觀，不但H股公開發(fā)售遭遇認(rèn)購(gòu)不足，認(rèn)購(gòu)數(shù)量?jī)H為原定公開發(fā)售股份的0.25倍，而且上市首日即跌破2.48港元的發(fā)行價(jià)。

貴州銀行昨在港掛牌交易

上市當(dāng)天股價(jià)下跌逾7%

12月30日，貴州銀行在港交所正式掛牌交易，上市首日股價(jià)整體走勢(shì)異常疲弱，股價(jià)絕大多數(shù)時(shí)間處于2.48港元發(fā)行價(jià)之下，最終當(dāng)天收盤價(jià)僅為2.30港元，跌幅高達(dá)7.26%。

事實(shí)上，貴州銀行H股公開發(fā)售時(shí)已遭遇冷場(chǎng)。

此次貴州銀行在港公開發(fā)售股份數(shù)量為22億股，扣除承銷費(fèi)用及傭金和應(yīng)付全球發(fā)售相關(guān)的估計(jì)開支后，全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額約為53.075億港元(假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使)。

與此前赴港上市的多家銀行相似，貴州銀行在我國(guó)香港地區(qū)公開發(fā)售也遇到了認(rèn)購(gòu)不足情況，共接獲5403份有效申請(qǐng)，合計(jì)認(rèn)購(gòu)5587.3萬(wàn)股港股發(fā)售股份，這一規(guī)模僅相當(dāng)于公開發(fā)售項(xiàng)下初步可供認(rèn)購(gòu)港股發(fā)售股份總數(shù)的約0.25倍。同時(shí)，貴州銀行國(guó)際發(fā)售股份獲輕度超額認(rèn)購(gòu)，為國(guó)際發(fā)售項(xiàng)下初步可供認(rèn)購(gòu)國(guó)際發(fā)售股份總數(shù)的約1.11倍。

由于貴州銀行此次H股公開發(fā)售出現(xiàn)認(rèn)購(gòu)不足，所以，在港公開發(fā)售項(xiàng)下初步可供認(rèn)購(gòu)的共1.64億股發(fā)售股份已重新分配至國(guó)際發(fā)售。最終，國(guó)際發(fā)售的股份最終數(shù)目為21.44億股股份，占全球發(fā)售項(xiàng)下初步可供認(rèn)購(gòu)發(fā)售股份總數(shù)的約97.46%(假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使)。

此外，貴州銀行還向國(guó)際承銷商授出超額配股權(quán)，可由聯(lián)席代表代表國(guó)際承銷商于遞交香港公開發(fā)售申請(qǐng)截止日期后30日(即2020年1月18日)內(nèi)行使，要求貴州銀行按發(fā)售價(jià)額外發(fā)行最多3.3億股股份，以補(bǔ)足國(guó)際發(fā)售的超額分配。據(jù)了解，若超額配股權(quán)獲悉數(shù)行使，貴州銀行將收取額外所得款項(xiàng)凈額約8.053億港元。

作為貴州當(dāng)?shù)氐囊患页巧绦?，貴州銀行于2012年由遵義市商業(yè)銀行、六盤水市商業(yè)銀行和安順市商業(yè)銀行3家銀行合并重組而來(lái)。截至今年6月末，該行資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)的3896億元。今年上半年，貴州銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)17.89億元，同比增長(zhǎng)22.44%。

《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，在貴州銀行披露的前十大股東中，均以貴州當(dāng)?shù)貒?guó)資和國(guó)有大型企業(yè)為主。包括貴州省財(cái)政廳、貴州茅臺(tái)集團(tuán)、貴安新區(qū)開發(fā)投資和遵義市國(guó)有資產(chǎn)投資在內(nèi)的4家股東的持股比例均在5%以上，其中，貴州省財(cái)政廳及貴州茅臺(tái)集團(tuán)分列該行第一及第二大股東，上述兩家的持股比例分別為15.49%和14.13%。

H股市場(chǎng)漸失魅力

全年僅兩家銀行完成IPO

以往熱鬧的內(nèi)地銀行赴港上市這一通道在2019年日漸冷清。前幾年，雖然地方銀行赴港上市同樣普遍面臨著公開發(fā)售不足、交易異常清淡的困擾，但相較于A股市場(chǎng)，H股上市在時(shí)間上具有非常大的優(yōu)勢(shì)。也正因如此，還是不斷有內(nèi)地銀行通過(guò)實(shí)現(xiàn)H股IPO完成了登陸資本市場(chǎng)的首秀。

《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，進(jìn)入2019年后，銀行在上市地點(diǎn)選擇上有了較大變化，A股市場(chǎng)已取代H股市場(chǎng)成為銀行上市的首選。2019年，銀行赴港上市開始變得裹足不前，全年僅有晉商銀行、貴州銀行這兩家銀行H股上市。而上述兩家銀行上市的股價(jià)走勢(shì)更是差強(qiáng)人意，晉商銀行如今股價(jià)較發(fā)行價(jià)早已“腰斬”，貴州銀行更是上市首日即出現(xiàn)“破發(fā)”。

反觀今年的A股市場(chǎng)，重獲各家銀行青睞。全年共有8家銀行A股IPO，這一數(shù)量是H股市場(chǎng)的4倍。今年同樣也是銀行“回A”上市的高產(chǎn)年，今年登陸A股市場(chǎng)的銀行中，有半數(shù)為此前已在H股市場(chǎng)上市的銀行，分別為青島銀行、渝農(nóng)商行、浙商銀行和郵儲(chǔ)銀行。有業(yè)內(nèi)人士對(duì)本報(bào)記者表示，在支持中小銀行融資的大環(huán)境下，銀行的A股上市之路較前幾年有了明顯拓寬和提速，這也讓上市銀行估值較低，發(fā)行普遍遇冷的港股市場(chǎng)對(duì)于內(nèi)地銀行的吸引力持續(xù)下降。記者 呂東

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