大消費股全線反彈，家電、食品飲料、豬肉等板塊強勢上漲。商務(wù)部昨日下午披露稱，全國消費市場觸底回升，開始恢復(fù)正增長。

從個股情況來看，白酒股中山西汾酒漲停，貴州茅臺大漲3.73%，行業(yè)整體漲幅達到4.8%;豬肉股更是超10只個股漲停;食品飲料也表現(xiàn)不俗，包括西王食品、加加食品、金字火腿等個股漲停;家電行業(yè)則有澳柯瑪、飛科電器、深康佳A等漲停。

節(jié)后大消費股

整體跑輸大盤

節(jié)后受疫情影響嚴(yán)重的消費板塊被資金冷落，滯漲嚴(yán)重。以白酒板塊為例，春節(jié)后至3月4日，18只白酒股僅順鑫農(nóng)業(yè)和貴州茅臺2只個股上漲，其他個股均為下跌(其中ST皇臺停牌)，舍得酒業(yè)、古井貢酒、口子窖3只股跌幅超過10%。

再比如家電板塊，除部分個股疊加其他概念炒作外，行業(yè)龍頭節(jié)后基本是逆市下跌。春節(jié)后至3月4日，行業(yè)龍頭格力電器、美的集團、海爾智家等股價均下跌，其格力電器跌幅超6%。

食品飲料相比上述兩個行業(yè)表現(xiàn)稍強，但龍頭海天味業(yè)、伊利股份股價節(jié)后至3月4日仍表現(xiàn)為下跌。豬肉股在節(jié)后表現(xiàn)則相對強勁，龍頭牧原股份節(jié)后創(chuàng)新高并站上百元大關(guān)，豬肉股的強勁表現(xiàn)與春節(jié)期間豬肉價格大漲不無關(guān)系。

全國消費市場觸底回升

汽車行業(yè)反彈較為明顯

2月份消費被明顯壓制。以乘用車銷量為例，2月車企產(chǎn)銷數(shù)據(jù)慘淡，乘聯(lián)會3月4日披露數(shù)據(jù)，預(yù)計2月份全國乘用車市場零售銷量同比減少80%，1月-2月累計同比下降幅度達到41%，是近20年來的最大降幅。3月4日晚間海馬汽車公告2月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，生產(chǎn)量竟為零，銷售量同比下滑93%。

隨著疫情在全國范圍內(nèi)的緩解，各地下調(diào)疫情防控等級，被壓制的消費開始釋放出來。昨日午后舉行的商務(wù)部發(fā)布會上，商務(wù)部市場運行司副司長王斌稱，近期全國消費市場運行出現(xiàn)積極變化，市場銷售觸底回升。

2月下旬，商務(wù)部重點監(jiān)測的1000家零售企業(yè)日均銷售額比2月中旬增長5.6%，自1月下旬環(huán)比連續(xù)負增長后，開始恢復(fù)正增長。其中汽車反彈較為明顯，環(huán)比增幅達14.8%;通訊器材、家電環(huán)比增長11.7%和11.1%。

渤海證券也指出，此次疫情屬于突發(fā)性事件，消費品需求尤其是可選消費受到一定沖擊。短期來看，由于板塊整體估值已與近十年中位數(shù)持平，負面影響已經(jīng)逐步得到消化，隨著疫情拐點出現(xiàn)，可選消費已經(jīng)具有配置價值。同時，此次事件或?qū)⒓铀僦行∑髽I(yè)出清，使龍頭企業(yè)集中度得到進一步的提升，強者恒強的局面將更加清晰。

必選消費一季度

業(yè)績強勁增長

消費股去年業(yè)績表現(xiàn)亮麗，以汽車、家用電器、養(yǎng)殖行業(yè)、食品飲料行業(yè)為例，截至3月4日，上述個股共有142只股披露去年的業(yè)績快報，其中89只股預(yù)增，30只股相比去年業(yè)績翻番。豬肉股正邦科技、汽車零部件股隆盛科技、食品飲料個股金字火腿業(yè)績增幅都是5倍以上。

值得關(guān)注是，有3家公司已披露今年一季報業(yè)績預(yù)告，分別是消費股金字火腿、克明面業(yè)和家電配件行業(yè)的漢宇集團，前兩股一季報均預(yù)告同比大增超40%，漢宇集團預(yù)告業(yè)績預(yù)減60%。

金字火腿周三晚間披露稱，一季度預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤4500萬元至5500萬元，較上年同期增長41.16%至72.53%。第一季度網(wǎng)上銷售收入較上年同期有大幅增長，同時新增進口品牌肉業(yè)務(wù)收入，因此2020年第一季度凈利潤較上年同期增長。

而克明面業(yè)更是公告稱，在新冠肺炎疫情期間，家庭消費需求旺盛，掛面屬主食類家庭消費剛需品。公司產(chǎn)品在供不應(yīng)求形勢下，高毛利產(chǎn)品銷量增加，買贈促銷活動大幅減少，導(dǎo)致一季度毛利率較上期提高，銷售費用率降低，利潤總額增加。

滯漲的高增長

低估值大消費股

證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示，以上述4個行業(yè)為范圍，篩選出去年業(yè)績正增長(預(yù)告/快報)、滾動市盈率低于30倍、春節(jié)后漲幅低于10%的個股，共計24只。永安行、錢江摩托、燕塘乳業(yè)、金麒麟、富臨精工、康達爾6只股去年業(yè)績翻番。還有8只股節(jié)后仍表現(xiàn)為下跌，汽車股萬里揚節(jié)后跌幅超6%，家電股創(chuàng)維數(shù)字、新寶股份節(jié)后跌幅超2%。

汽車行業(yè)的富臨精工，滾動市盈率不到10倍，公司預(yù)告去年凈利潤5.12億元-5.17億元，扭虧為盈。公告稱主要系公司汽車發(fā)動機精密零部件業(yè)務(wù)較上期有所增長，鋰電正極材料業(yè)務(wù)較上期虧損減小。康達爾、天潤曲軸、遠東傳動、萬和電氣等滾動市盈率均不足15倍。

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