近一周以來(lái)，在歐洲能源危機(jī)愈演愈烈之際，國(guó)際油價(jià)震蕩性走低，布倫特原油期貨維持在89.00美元/桶關(guān)口，跌破了今年3月之前的水平，因?yàn)橥顿Y者對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂加劇與與意外錄得大增的API原油庫(kù)存影響。

(資料圖)

我們注意到，自6月以來(lái)，油價(jià)已經(jīng)下跌了24%，削弱了沙特及其合作伙伴們的高石油收入回報(bào)，同時(shí)，沙特還要應(yīng)對(duì)伊朗重返石油市場(chǎng)（約每天最高供應(yīng)130萬(wàn)桶）的可能性，疊加歐美國(guó)家更多的加息的前景，扭轉(zhuǎn)了OPEC+自2020年以來(lái)首次削減產(chǎn)量目標(biāo)帶來(lái)的油價(jià)漲勢(shì)。

這也使得沙特為主導(dǎo)的OPEC+同意在10月每日減產(chǎn)10萬(wàn)桶產(chǎn)量，沙特能源大臣表示：“我們將會(huì)使用所有工具，在支持市場(chǎng)的穩(wěn)定和有效運(yùn)作方面，我們將保持先發(fā)制人和主動(dòng)?！?，這可能會(huì)迫使OPEC+在接下去會(huì)采取更多的減產(chǎn)行動(dòng)。

沙特阿美石油設(shè)施儲(chǔ)罐上的企業(yè)標(biāo)識(shí)

值得一提的是，沙特阿美在9月7日表示，上調(diào)10月對(duì)銷往美國(guó)的石油價(jià)格，對(duì)美國(guó)客戶的石油報(bào)價(jià)上調(diào)了50美分，升水6.15美元/桶，但該國(guó)出售給亞洲的旗艦產(chǎn)品阿拉伯輕質(zhì)原油的10月份官方銷售價(jià)格每桶卻降低了近4美元，我們注意到，這是沙特四個(gè)月以來(lái)首次對(duì)亞洲下調(diào)油價(jià)。

OPEC減產(chǎn)和上調(diào)美國(guó)油價(jià)這二件讓美國(guó)感到非常失望，也使得美國(guó)當(dāng)局多次向沙特施壓，希望能增加供應(yīng)以平衡全球石油市場(chǎng)，但后者根本沒有動(dòng)力增產(chǎn)，對(duì)美國(guó)提出石油增產(chǎn)要求漠不關(guān)心，陽(yáng)奉陰違，許多OPEC成員國(guó)表示，不會(huì)因?yàn)槊绹?guó)的增產(chǎn)壓力而屈服。

對(duì)此，美國(guó)國(guó)家安全顧問批評(píng)包括沙特在內(nèi)的OPEC+產(chǎn)油國(guó)，稱它們對(duì)全球石油市場(chǎng)的操弄導(dǎo)致了全球原油產(chǎn)量水平不足，以此來(lái)獲取暴利。

正在這個(gè)背景下，美國(guó)參議院已經(jīng)一周前通過了“NOPEC”反壟斷草案，從而為約束OPEC的石油壟斷行為鋪平道路。渣打銀行表示，如果NOPEC正式成為法律，會(huì)使OPEC成員國(guó)的石油企業(yè)遭受反托拉斯訴訟，撤銷美國(guó)反壟斷法長(zhǎng)期給予OPEC及其國(guó)內(nèi)石油企業(yè)的豁免。

按目前的消息面看來(lái)，在美國(guó)通脹數(shù)據(jù)連續(xù)數(shù)月攀升至40年來(lái)高位的背景下，美國(guó)醞釀的石油領(lǐng)域反壟斷法案被美國(guó)聯(lián)邦全體通過的可能性很大，一旦通過，那將打開全球原油生產(chǎn)商的水龍頭，并造成油價(jià)的再一次深度下跌。

對(duì)此，OPEC明確警告稱，若通過NOPEC法案，那么會(huì)使OPEC產(chǎn)油國(guó)遭受石油領(lǐng)域的反壟斷法風(fēng)險(xiǎn)，OPEC將會(huì)被解散，破壞總的石油產(chǎn)量協(xié)調(diào)機(jī)制，讓沙特失去控制原油定價(jià)權(quán)。

事實(shí)上，一年前，因卡塔爾退出OPEC已再次引發(fā)了外界對(duì)該組織解體的擔(dān)憂，而沙特官方智庫(kù)目前正在研究OPEC解體的后果就是最好的注腳。

這種結(jié)果就會(huì)使得每個(gè)成員國(guó)都將會(huì)最大程度提高原油產(chǎn)量而搶占市場(chǎng)份額，那么這將重演2020年油價(jià)斷崖式下跌的場(chǎng)景，我們注意到，在2年前的石油價(jià)格危機(jī)中，美國(guó)WTI原油期貨跌至負(fù)值區(qū)間，結(jié)算價(jià)為-37.63美元，當(dāng)時(shí)令交易員大跌眼鏡。

正在這些背景下，一些熟悉沙特能源政策的人士對(duì)外稱，如果美國(guó)通過NOPEC，沙特宣稱或?qū)⒖紤]要終止石油美元協(xié)議，不用美元交易石油，將以美元以外貨幣出售石油，他們表示，美元是他們的核心選項(xiàng)。

事實(shí)上，半個(gè)世紀(jì)以來(lái)，沙特等中東產(chǎn)油國(guó)一直聽命于美國(guó)，都在按照“沒有美元就沒有石油”這一協(xié)議原則進(jìn)行貿(mào)易，那么，我們需要了解一下石油美元協(xié)議是怎么形成的。

石油美元的誕生可以說是美國(guó)在與黃金分手之后，尋找的替代品，其目的是為進(jìn)一步支撐美元在全球的使用占比和貨幣地位，這也是BWC中文網(wǎng)團(tuán)隊(duì)多次強(qiáng)調(diào)的，該體系是以石油為參照、美元為中心，在投資和消費(fèi)過程中，以美國(guó)為主導(dǎo)輸出美元，產(chǎn)油國(guó)出口大宗商品而儲(chǔ)蓄美元，可以說是1971年美元與黃金脫鉤之后，美元尋找的新載體，至此黃金美元變成了石油美元。

1974年的石油美元協(xié)議規(guī)定，沙特將以美元計(jì)價(jià)出售其石油，并將出口石油所獲得的收入扣除進(jìn)口開支之外，主要用來(lái)購(gòu)買美債，而美國(guó)則將向沙特提供經(jīng)濟(jì)和安全援助，該協(xié)議促成了美國(guó)和沙特之間的經(jīng)濟(jì)忠誠(chéng)，并確保沙特在石油市場(chǎng)上的決定符合美國(guó)的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，這其實(shí)是削弱了沙特把石油作為經(jīng)濟(jì)手段的能力。

但研究機(jī)構(gòu)The McGill International認(rèn)為，現(xiàn)在國(guó)際能源供應(yīng)市場(chǎng)和石油貨幣中的新變化似乎表明統(tǒng)冶了50年的石油美元可能會(huì)被削弱，甚至提前結(jié)束。

據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，美國(guó)最快有可能在2035年前就徹底擺脫對(duì)中東石油的依賴，這意味著美國(guó)原油將在國(guó)際能源的定價(jià)上也能獲得更大話語(yǔ)權(quán)，而正是石油市場(chǎng)上的這個(gè)變化，沙特也已在尋找石油美元的替代品，挖掘更多經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，從而擺脫過度依賴石油收入的現(xiàn)狀，事實(shí)上，這表明沙特已經(jīng)在主動(dòng)去美元化。

分析認(rèn)為，如果美國(guó)通過NOPEC法案，這似乎正在成為中俄日歐等多國(guó)機(jī)構(gòu)在能源領(lǐng)域去美元化的突破口。

新消息表明，沙特可能正在考慮與中國(guó)買家進(jìn)行原油交易時(shí)使用人民幣，考慮到，俄羅斯石油和天然氣使用人民幣結(jié)算的背景下，如果沙特石油也加入，那么整個(gè)OPEC+原油市場(chǎng)都會(huì)追隨，接受用人民幣結(jié)算。目前，人民幣原油期貨已經(jīng)發(fā)展成為全球第三大原油期貨，且在亞歐市場(chǎng)中人民幣定價(jià)權(quán)功能顯現(xiàn)。

與此同時(shí)進(jìn)行的是，在歐洲能源危機(jī)下，歐盟也在9月1日更新發(fā)布了一份全球市場(chǎng)中挑戰(zhàn)美元主導(dǎo)地位的提案，計(jì)劃將在2023年開始創(chuàng)建歐元定價(jià)的原油基準(zhǔn)價(jià)格，而作為全球第二大儲(chǔ)備貨幣的歐元加入無(wú)疑讓去美元化進(jìn)程有了數(shù)量級(jí)的增加，正在這個(gè)節(jié)骨眼時(shí)刻，又出現(xiàn)一件讓市場(chǎng)意外的事。

不僅于此，日本央行還聯(lián)合了幾家大銀行計(jì)劃建立一個(gè)數(shù)字貨幣支付的跨境交易網(wǎng)絡(luò)，并主張與包括伊朗等在內(nèi)的多國(guó)在大宗商品交易領(lǐng)域中以繞開美元中心化，因?yàn)槿赵掷m(xù)下跌至24年以來(lái)的低點(diǎn)后，使得該國(guó)不得不增加金融選項(xiàng)，以減少對(duì)美元的使用，同時(shí)，考慮到，日本開始積極清算美債以捍衛(wèi)日元后產(chǎn)生的蝴蝶效應(yīng)以及美債在全球范圍內(nèi)的需求下降后，對(duì)石油美元的沖擊波可能在接下去以相同形式發(fā)揮其影響。

關(guān)鍵詞： 的可能性 反壟斷法