Wind數(shù)據(jù)顯示，9月以來，險資機構(gòu)(保險公司及保險資管公司)加大調(diào)研力度，截至10月27日，合計調(diào)研A股上市公司353家，較去年同期有所增長。從行業(yè)來看，工業(yè)機械、電氣部件與設(shè)備、半導體產(chǎn)品等領(lǐng)域是險資機構(gòu)密集調(diào)研的重點。在調(diào)研中，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況和戰(zhàn)略規(guī)劃等成長性是險資機構(gòu)重點關(guān)注的方面。

1156次密集調(diào)研

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，9月以來至10月27日，險資機構(gòu)合計調(diào)研A股上市公司353家，合計調(diào)研次數(shù)達1156次。對比去年同期，調(diào)研次數(shù)增加90次，調(diào)研上市公司增加35家。

從個股來看，怡合達、英杰電氣、京山輕機、容百科技、拓荊科技、寧波銀行、橫店東磁、中微公司、中礦資源、埃斯頓均吸引15家以上險資機構(gòu)調(diào)研。位居前三的怡合達、英杰電氣、京山輕機分別吸引28家、27家、22家險資機構(gòu)調(diào)研。

從調(diào)研的行業(yè)看，工業(yè)器械(30家)、電氣部件與設(shè)備(21家)、半導體產(chǎn)品(18家)、特種化工(17家)、電子設(shè)備和儀器(16家)、西藥(16家)、電子元件(16家)等行業(yè)受到險資機構(gòu)較多關(guān)注。

通過被密集調(diào)研且同屬于電氣部件與設(shè)備的英杰電氣和埃斯頓可以看出，險資機構(gòu)近期對于工業(yè)制造領(lǐng)域的關(guān)注度較高。

企業(yè)成長性受關(guān)注

從調(diào)研內(nèi)容看，企業(yè)的業(yè)績指標、生產(chǎn)經(jīng)營情況、戰(zhàn)略規(guī)劃、市場展望等是險資機構(gòu)調(diào)研的焦點。

例如，容百科技在被問及公司目前新產(chǎn)品開發(fā)進展時稱，到今年底，公司超高鎳9系產(chǎn)品，包括Ni90以及Ni90以上的材料月出貨量會達到近千噸;公司目前在錳鐵鋰市場應(yīng)用領(lǐng)域占據(jù)70%以上的市場份額;鈉離子電池正極材料正式進入量產(chǎn)開發(fā)階段，目前月出貨規(guī)模10噸以上，預計明年初月出貨達百噸，明年底月出貨達千噸。

對于四季度磁材的經(jīng)營情況，橫店東磁表示，今年1-9月，磁材在家電、消費電子和傳統(tǒng)汽車等領(lǐng)域景氣度較弱的情況下，不斷拓展新能源汽車、光伏、充電樁、服務(wù)器等應(yīng)用領(lǐng)域，在這些新應(yīng)用領(lǐng)域保持較高速增長，使得整個磁材板塊保持穩(wěn)定發(fā)展。預計今年全年磁材收入同比有所增長，出貨量比去年有所下降。

此外，部分險資機構(gòu)在調(diào)研中也多次關(guān)注疫情與政策帶來的影響。開立醫(yī)療在調(diào)研中被問及醫(yī)院使用貼息貸款政策是否會優(yōu)先采購國產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備時表示，本次貼息貸款政策本質(zhì)上是在特定領(lǐng)域?qū)嵤┑亩ㄏ蜇泿艑捤?，主要目的在于促進相關(guān)領(lǐng)域發(fā)展、拉動內(nèi)需，政策落地的確定性較高，貼息力度較大，還款周期較長，將明顯促進欠發(fā)達地區(qū)、中低等級醫(yī)院的采購積極性，為整個行業(yè)帶來增量訂單。

看好權(quán)益類資產(chǎn)

展望四季度A股，業(yè)內(nèi)認為，應(yīng)對市場保持積極心態(tài)，A股估值水平處于歷史較低位置，權(quán)益類資產(chǎn)具備投資機會。

海通證券首席經(jīng)濟學家、策略組首席分析師荀玉根在人保資產(chǎn)第三方資管業(yè)務(wù)三季度策略會上表示，目前，A股估值和風險溢價已接近4月底，底部區(qū)域已較為扎實;未來，穩(wěn)增長措施的落地或?qū)⒊蔀槭袌鲋沟蠓€(wěn)的契機。在結(jié)構(gòu)上，市場企穩(wěn)路徑可能是價值搭臺、成長唱戲。從行業(yè)層面看，繼續(xù)看好高景氣成長，如低碳經(jīng)濟、數(shù)字經(jīng)濟。

中航證券在研報中表示，當前，國內(nèi)流動性環(huán)境趨于寬松，利好A股上行。未來隨著經(jīng)濟數(shù)據(jù)不斷好轉(zhuǎn)，A股有望在震蕩中緩慢上行。短期，高端制造業(yè)受益于新興產(chǎn)業(yè)紅利，景氣度較高，存在結(jié)構(gòu)性機會;中期，基建、地產(chǎn)、消費邊際好轉(zhuǎn)，有望形成合力拉動經(jīng)濟復蘇，對A股趨勢性上行形成支撐。(實習記者 楊雨萌)

關(guān)鍵詞： 險資機構(gòu) A股上市公司 權(quán)益類資產(chǎn) 貼息貸款政策