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觀點網(wǎng)訊：4月18日，穆迪授予CK Hutchison International (23) Limited擬發(fā)行的美元票據(jù)“A2”有支持高級無抵押評級。票據(jù)由長江和記實業(yè)有限公司（CK Hutchison Holdings Limited，簡稱“長和”）提供不可撤銷且無條件擔保，評級展望穩(wěn)定。

據(jù)悉，長和計劃將所得款項主要用于現(xiàn)有債務的再融資和一般企業(yè)用途。

穆迪認為，該集團的大多數(shù)業(yè)務在各個市場上具有強大的競爭地位，或處于防御類行業(yè)，并產生穩(wěn)定的現(xiàn)金流。前述優(yōu)勢抵消了集團的中等杠桿指標、電信部門中等市場地位以及集團潛在收購產生的事件和運營風險。長和將主要利用債券收益為現(xiàn)有債務再融資。因此，該債券發(fā)行不會影響公司的信用指標。

穆迪預計，長和的經調整營運現(xiàn)金流（FFO）/凈債務之比將從2022年的25%改善到今年的26%左右，這是因為其穩(wěn)定運營提供的自由現(xiàn)金流（FCF）將為凈債務減少提供支撐。其調整后的FFO利息覆蓋率將保持穩(wěn)定，與2022年的7.1倍相近。這些指標與該公司的“A2”評級一致。

長和的流動性非常好。截至2022年12月底，該公司擁有約1440億港元的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和流動資金（不含上市股票）。這些資源足以覆蓋其約700億港元的短期債務。

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