市場概況：今日轉(zhuǎn)債跟隨正股下跌，估值被動抬升指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.16%、上證綜指指數(shù)環(huán)比下降0.69%、深證成指指數(shù)環(huán)比下降0.91%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比下降0.91%、上證50 指數(shù)環(huán)比下降0.69%、中證1000 指數(shù)環(huán)比下降0.81%。

【資料圖】

市場風(fēng)格：小盤價值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.74%、大盤價值環(huán)比下降0.60%、中盤成長環(huán)比下降0.84%、中盤價值環(huán)比下降0.15%、小盤成長環(huán)比下降0.72%、小盤價值環(huán)比下降0.07%。

資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫?？赊D(zhuǎn)債市場成交額為776.48 億元，環(huán)比增長0.12%；萬得全A 總成交額為8699.35 億元，環(huán)比減少6.56%；滬深兩市主力凈流出284.51 億元，北向資金凈流出40.35 億元；十年國債收益率環(huán)比降低0.75bp 至2.64%。

轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞下降，高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為118.29 元，環(huán)比昨日下降0.20%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為152.55 元，環(huán)比下降0.96%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為107.40 元，環(huán)比上升0.05%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為120.25 元，環(huán)比下降0.18%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130 元以上高價券個數(shù)占比28.83%，較昨日環(huán)比下降0.81pct；占比變化最大的區(qū)間為110-120（包含120），占比30.24%，較昨日上升0.81pct；收盤價在100 元以下的個券有14 只。價格中位數(shù)為122.10 元，環(huán)比昨日下降0.09%。

轉(zhuǎn)債估值：估值抬升。百元平價區(qū)間轉(zhuǎn)股溢價率為26.86%，環(huán)比昨日上升0.58pct；整體加權(quán)平價為86.05 元，環(huán)比昨日下降0.56%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為13.45%，環(huán)比上升0.08pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為77.69%，環(huán)比上升0.64pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為27.12%，環(huán)比上升0.21pct。

行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半，共計25 個行業(yè)下跌。A 股市場中，跌幅前三位行業(yè)為通信（-2.18%）、計算機（-1.79%）、農(nóng)林牧漁（-1.50%）；漲幅前三位行業(yè)為有色金屬（+2.00%）、鋼鐵（+1.19%）、環(huán)保（+0.28%）。

轉(zhuǎn)債市場共計20 個行業(yè)下跌，漲幅前三位行業(yè)為通信（+3.26%）、有色金屬（+0.88%）、傳媒（+0.31%）；跌幅前三位行業(yè)為紡織服飾（-3.88%）、機械設(shè)備（-0.80%）、汽車（-0.76%）。

（1） 收盤價：大周期環(huán)比+0.07%、制造環(huán)比-0.55%、科技環(huán)比+0.48%、大消費環(huán)比-0.85%、大金融環(huán)比-0.15%。

（2） 轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比-0.19pct、制造環(huán)比+0.96pct、科技環(huán)比+1.7pct、大消費環(huán)比+2.0pct、大金融環(huán)比+0.41pct。

（3） 轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比+0.26%、制造環(huán)比-1.39%、科技環(huán)比-0.70%、大消費環(huán)比-1.87%、大金融環(huán)比-0.47%。

（4） 純債溢價率：大周期環(huán)比+0.064pct、制造環(huán)比-0.81pct、科技環(huán)比+0.57pct、大消費環(huán)比-1.5pct、大金融環(huán)比-0.2pct。

風(fēng)險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等。

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