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  • 標的不到一年增值3成 智慧能源關聯(lián)交易遭上交所問詢

    2018-06-25 13:52:58 來源: 證券時報e公司

先控股再全面收購,這是很多A股公司產業(yè)布局常用招數(shù)。不過,智慧能源(4.780,-0.08,-1.65%)(600869)的這場逾9億元的關聯(lián)交易,卻遭到上交所問詢。

6月21日,智慧能源公告稱,公司擬使用9.11億元進一步收購北京京航安機場工程有限公司(下稱“京航安”)49%股權。公司此次收購完成后,將進一步拓展國內軍民融合通用航空行業(yè)和“一帶一路”機場基礎設施建設領域,并且將極大提升公司在萬億機場行業(yè)的協(xié)同銷售,更加有利于公司整合所有資源,發(fā)揮京航安在上市公司中的戰(zhàn)略作用。

公告顯示,京航安成立于2002年,智慧能源持股51%,公司控股股東遠東控股集團持股49%。標的公司是首批取得國家民航局辦法的機場施工許可證單位,也是目前國內同時具備機場目視助航工程專業(yè)承包壹級、民航空管工程及機場弱電系統(tǒng)工程專業(yè)承包壹級雙重資質的四家單位之一。京航安2016年實現(xiàn)凈利潤8249.06萬元,2017年實現(xiàn)凈利潤1.16億元,預計未來凈利潤將繼續(xù)保持快速增長。

雖說標的資產披露的情況不錯,但智慧能源的這次收購6月23日卻遭到問詢,涉及收購價格公允、資金來源等問題。

此次京航安的股權交易,距上一次剛剛10個月時間。2017年8月15日,智慧能源和控股股東遠東控股集團,分別以現(xiàn)金7.3億元、7億元收購京航安51%、49%股權。換而言之,在短短10個月,京航安的估值增幅超過3成。

問詢函指出,兩次交易間隔較短、資產評估基準日間隔一年,但交易作價較前次控股股東收購京航安49%的對價增加2億元,短期內大幅增值。據此,問詢函要求智慧能源補充披露前后兩次收購資產評估的詳細情況;同時,結合兩次資產評估結果,詳細說明交易作價短期內大幅增加的原因、判斷理由和事實依據。

同時,根據收購協(xié)議,智能能源此次投資資金,擬全部使用非公開發(fā)行股份募集資金,但此次交易事項不以非公開發(fā)行股份獲得核準為前置條件,在非公開發(fā)行股票募集資金到位之前,公司將以自籌資金先行投入,并在募集資金到位之后按照相關法律法規(guī)的程序予以置換。簡單來說,就是智慧能源擬以9億元自籌資金,先行支付給控股股東遠東控股集團。然后以未來非公開發(fā)行募集資金進行置換。

今年一季報顯示,按照截至2018年3月31日相關財務數(shù)據計算,智慧能源此次9億元投資資金,占上市公司賬面貨幣資金的53%。如此大手筆的收購,難免引起外界關注。上交所出具的問詢函,要求智慧能源結合公司現(xiàn)金流狀況和資金使用規(guī)劃,明確若非公開發(fā)行未獲審核通過,公司支付9億元交易對價給公司造成的影響,是否將面臨資金壓力。同時要求公司說明自籌資金的具體來源。

實際上,智慧能源手頭可能也不寬裕。公告顯示,2017年9月,在智慧能源和控股股東遠東控股集團,分別將京航安51%股權和49%股權質押給江蘇省國際信托。不過,2018年4月,智慧能源和控股股東遠東控股集團擬以0.92億元和0.88億元同比例增資標的資產京航安。如今,這些質押股份和增資事項涉及的資金等問題,都成了交易所問詢函關注的對象。

關鍵詞: 關聯(lián)交易 能源 智慧

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