3月6日，湘財(cái)股份發(fā)布了公司的2020年年報(bào)。這是湘財(cái)證券納入上市公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表后的首份年報(bào)，因此格外引人注目。

行業(yè)前景良好、盈利能力較強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)金融資產(chǎn)注入上市公司之后，湘財(cái)股份的業(yè)績(jī)出現(xiàn)了明顯的提升，而隨著金融科技平臺(tái)的構(gòu)建，未來湘財(cái)股份通過金融科技與財(cái)富管理雙輪驅(qū)動(dòng)，推動(dòng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)與模式重構(gòu)。

公司盈利能力大幅增強(qiáng)

2020年，湘財(cái)股份完成了湘財(cái)證券的并購(gòu)重組工作，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)橐宰C券服務(wù)業(yè)為主，營(yíng)業(yè)收入和盈利能力大幅增強(qiáng)。

湘財(cái)股份2020年年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入26.37億元，同比增長(zhǎng)35.65%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.56億元，同比增長(zhǎng)9.96%;報(bào)告期末公司總資產(chǎn)316.69億元，同比增長(zhǎng)11.65%，歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)106.00億元，同比增長(zhǎng)14.54%。證券服務(wù)業(yè)成為了公司的主要營(yíng)收來源，總計(jì)金額為19.1億元，收入占比達(dá)到了72.46%。

截至2020年年底，湘財(cái)證券在全國(guó)21個(gè)省、自治區(qū)、直轄市共有63家證券營(yíng)業(yè)部、4家業(yè)務(wù)分公司、6家區(qū)域分公司、2家全資子公司，證券營(yíng)業(yè)部分布于全國(guó)各主要大中城市，已覆蓋全國(guó)大部分地區(qū)，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局合理，形成了以北方、華中、南方、華東及西南為重心的全國(guó)戰(zhàn)略布局。

從湘財(cái)證券的業(yè)務(wù)收入構(gòu)成來看，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是湘財(cái)證券的主要營(yíng)收來源，收入為8.69億元，同比上升40.21%;投行業(yè)務(wù)收入1.15億元，同比上漲9.63%;信用業(yè)務(wù)收入為5.24億元，同比上升27.44%。

推進(jìn)金融科技戰(zhàn)略 促進(jìn)協(xié)同發(fā)展

近年來，湘財(cái)證券不斷加大在科技領(lǐng)域的投入，以金融科技應(yīng)用為突破口，持續(xù)推進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新。

2019年初，湘財(cái)證券發(fā)布了服務(wù)于私募機(jī)構(gòu)客戶的“金剛鉆”和服務(wù)于互聯(lián)網(wǎng)零售客戶的“百寶湘”兩大金融科技服務(wù)品牌。在金融科技的支持下，湘財(cái)證券已逐步打造“湘財(cái)金剛鉆”服務(wù)品牌并形成特色鮮明的交易服務(wù)體系，涵蓋引入、運(yùn)營(yíng)、退出的全生命周期管理。湘財(cái)證券通過自主研發(fā)或持續(xù)引入先進(jìn)的交易工具和迭代功能模塊，構(gòu)成多元豐富的產(chǎn)品條線，全方位覆蓋客戶各類投資需求。湘管家APP實(shí)現(xiàn)了從“投顧展業(yè)賦能”到“精益管理賦能”，以金融科技全面武裝員工，有效提高員工服務(wù)客戶的能力，提升互聯(lián)網(wǎng)模式的客戶體驗(yàn)。

目前，湘財(cái)證券已形成較為完善的金融科技服務(wù)體系，通過金融科技與財(cái)富管理雙輪驅(qū)動(dòng)，推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)與模式重構(gòu)。

而2020年湘財(cái)股份對(duì)大智慧的股權(quán)收購(gòu)，是構(gòu)建金融科技平臺(tái)的重要一步。公告顯示，大智慧15%股份已于2021年1月14日過戶登記至湘財(cái)股份名下，股份交割完成。

大智慧與湘財(cái)證券屬于產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，具有發(fā)揮協(xié)同應(yīng)用的天然基礎(chǔ)。自2014 年開始，大智慧為湘財(cái)證券提供軟件信息服務(wù)、廣告投放服務(wù)、投資者教育服務(wù)等，為湘財(cái)證券各業(yè)務(wù)發(fā)展提供重要支持。以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為例，根據(jù)湘財(cái)股份披露，2020年，大智慧為湘財(cái)證券定制開發(fā)的OEM版手機(jī)交易軟件日活日均為6.97萬人、日均登陸客戶數(shù)為4.03萬人、日均交易客戶數(shù)為2.12萬人、日均交易總額為11億元，日活峰值為15.94萬人。

展望未來，湘財(cái)股份正式成為大智慧第二大股東之后，湘財(cái)證券將有望借助大智慧在信息技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)和創(chuàng)新能力，與大智慧圍繞金融科技、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、財(cái)富管理等板塊，在2014年開始的深度合作基礎(chǔ)上，強(qiáng)化合作力度，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，探討整合金融科技資源，共同創(chuàng)新，利用金融科技賦能財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，合力打造依托互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的新一代證券服務(wù)平臺(tái)。

尤其是在金融科技領(lǐng)域，湘財(cái)證券將著力打造集數(shù)據(jù)治理、超級(jí)算力、智能算法為一體的大數(shù)據(jù)平臺(tái)，與大智慧強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，依托各自領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)在大數(shù)據(jù)及數(shù)據(jù)應(yīng)用方面開展合作，構(gòu)建數(shù)字化戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)化、運(yùn)營(yíng)智能化、服務(wù)敏捷化。

湘財(cái)證券將借助大智慧子公司財(cái)匯數(shù)據(jù)庫(kù)海量金融數(shù)據(jù)及企業(yè)數(shù)據(jù)資源，作為湘財(cái)證券大數(shù)據(jù)平臺(tái)的金融數(shù)據(jù)資源之一，通過數(shù)據(jù)接口、落地?cái)?shù)據(jù)庫(kù)等多種業(yè)務(wù)系統(tǒng)對(duì)接模式，在投資決策、市場(chǎng)研究、風(fēng)險(xiǎn)控制、證券估值和金融工程等各項(xiàng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域提供全面優(yōu)質(zhì)的數(shù)據(jù)服務(wù)支持。

定增實(shí)施將進(jìn)一步提升公司實(shí)力

值得關(guān)注的是，2020年11月，湘財(cái)股份發(fā)布了定增預(yù)案，募集資金將主要用于向湘財(cái)證券增資，進(jìn)一步提升公司實(shí)力。

本次定增湘財(cái)股份擬募集資金總額不超過60 億元，募集資金投入方向?yàn)椋?1)投入不超過42 億元增資湘財(cái)證券，其中自營(yíng)與直投業(yè)務(wù)不超過12 億元、金融科技與合規(guī)風(fēng)控建設(shè)不超過3億元、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)化不超過2億元、資本中介業(yè)務(wù)不超過25億元;(2)投入不超過13 億元向新湖集團(tuán)支付收購(gòu)大智慧15%股份的部分收購(gòu)款;(3)投入不超過5億元補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行借款。

除了進(jìn)一步發(fā)力金融科技以外，與行業(yè)領(lǐng)先的證券公司相比，湘財(cái)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模明顯偏低，具有較大的發(fā)展和提升空間。湘財(cái)證券具備專業(yè)的證券投資業(yè)務(wù)能力，適度增加權(quán)益類、固定收益類投資等自營(yíng)業(yè)務(wù)投入規(guī)模，有利于進(jìn)一步優(yōu)化湘財(cái)證券的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提高盈利能力和業(yè)績(jī)穩(wěn)定性。

湘財(cái)證券擬投入不超過25億元募集資金用于增加資本中介業(yè)務(wù)規(guī)模，主要是擴(kuò)大融資融券等信用交易業(yè)務(wù)規(guī)模。

金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是未來發(fā)展的總體方向。融資融券等資本中介業(yè)務(wù)作為證券公司發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)中介角色、回歸業(yè)務(wù)本源的重要抓手，是券商服務(wù)客戶投融資需求的重要業(yè)務(wù)品種。

受資金實(shí)力影響，湘財(cái)證券資本中介業(yè)務(wù)規(guī)模與行業(yè)領(lǐng)先水平相比存在較大差距。在目前經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)行業(yè)傭金率普遍下調(diào)的大背景下，通過發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)，挖掘客戶綜合金融服務(wù)需求，有助于進(jìn)一步提升湘財(cái)證券的盈利能力及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

可以預(yù)見，本次定增完成之后，湘財(cái)股份及湘財(cái)證券的資本實(shí)力和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力將進(jìn)一步增強(qiáng)，公司風(fēng)險(xiǎn)抵御能力將進(jìn)一步提升，為實(shí)現(xiàn)湘財(cái)股份戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞： 湘財(cái)股份 營(yíng)業(yè)總收入