近日，韓建河山擬斥資3.2億元收購(gòu)凈資產(chǎn)僅為 1681.15 萬(wàn)元清青環(huán)保100%股權(quán)一事引起了上交所的關(guān)注。6 月 25 日，上交所下發(fā)問(wèn)詢(xún)函，要求韓建河山就本次交易作價(jià)的合理性，以及參考 2018 年收購(gòu)股權(quán)類(lèi)案例的估值依據(jù)是否合理等問(wèn)題進(jìn)行說(shuō)明。

6 月 23 日，韓建河山披露公告稱(chēng)擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)秦皇島市清青環(huán)保設(shè)備有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)清青環(huán)保)100%股權(quán)，交易金額為 3.2 億元。而清青環(huán)保截至 2018 年 3 月 31 日的凈資產(chǎn)為 1681.15 萬(wàn)元，增值近18 倍，并且本次交易將增加 2.83 億元的商譽(yù)。

對(duì)此，上交所要求韓建河山補(bǔ)充披露本次交易作價(jià)的合理性，評(píng)估中各主要參數(shù)的具體數(shù)據(jù)，選取收益法評(píng)估的理由。以及參考的 2018 年收購(gòu)股權(quán)類(lèi)案例的估值，是否與標(biāo)的資產(chǎn)屬于同一行業(yè)，如不屬于同一行業(yè)，作為參考依據(jù)是否合理。

清青環(huán)保承諾 2018 年至 2020 年三年累計(jì)完成扣非后的凈利潤(rùn)不少于 12000 萬(wàn)元，而清青環(huán)保 2017 年度的營(yíng)業(yè)收入為 8236.4 萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為 1345.81 萬(wàn)元，2018 年第一季度的營(yíng)業(yè)收入僅 57.14 萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為-81.11 萬(wàn)元。

上交所要求清青環(huán)保就 2018 年第一季度凈利潤(rùn)度大幅下降的原因，并結(jié)合在手訂單情況，說(shuō)明清青環(huán)保是否存在不能完成業(yè)績(jī)承諾的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，上交所還就收購(gòu)支付方式對(duì)于公司財(cái)務(wù)費(fèi)用的具體影響，標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)期凈利潤(rùn)是否能足額覆蓋財(cái)務(wù)費(fèi)用負(fù)擔(dān)，本次收購(gòu)?fù)瓿珊蠊镜馁Y產(chǎn)負(fù)債率與同行業(yè)相比是否處于財(cái)務(wù)安全范圍內(nèi)等問(wèn)題進(jìn)行問(wèn)詢(xún)。

關(guān)鍵詞： 河山 韓建